解一下风险与收益的关系

这篇文章bjufida要给大家分享的金蝶财务软件知识是解一下风险与收益的关系，有需要学习解一下风险与收益的关系相关知识的并使用金蝶软件的会计朋友可以详细阅读本文。

一、什么风险收益

风险收益是指减去当时基本的市场收益后的投资收益。风险收益是无风险证券与其他证券间存在的利差，它反映了投资者购买非财政证券所面临的额外风险。风险收益有两种表示方法：风险收益额与风险收益率。所谓风险收益额，指投资者因冒风险进行投资而获得的超过资金时间价值的那部分额外收益：所谓风险收益率，指投资者由风险投资而获得的超过资金时间价值率那部分额外收益率，即风险收益额与原投资额的比率。

二、风险与收益的关系怎样？

收益与风险是相对应的，也就是两者是相伴而生的。一般地，收益高则风险大，风险小则收益低。正所谓“高风险，高收益;低风险，低收益”。 许多人都知道，在有价证券投资中，股票的投资收益高，但统计发现，真正赢利的人一般只占投资者的1%左右，而且一旦投资决策错误，在股票价格下跌的情况下会损失惨重。所谓的“投资有风险，入市需谨慎”绝不是危言耸听。当然，股票市场的投资如此，其他项目的投资规律也是这样。收益和风险形影相随，收益以风险为代价，风险用收益来补偿。投资者投资的目的是为了得到收益，与此同时，又不可避免地面临着风险。即：高风险，高收益。 储蓄、债券、股票投资风险依次升高，所以收益也相应依次增大。

三、如何平衡资产配置中的风险与收益？

在资产配置中，很多投资者对收益和风险有一定的理解偏差，那么该怎么理解收益和风险?如何正确认识收益与风险的关系？

第一、收益的主要类型

1.随机收益

花2块钱买彩票，中大奖了，得到500万。这个收益就是随机收益，俗称“运气好”。好运气不会一辈子都有，随机收益也不一定每次都是正收益。既然叫“随机”收益，那么就是有正有负。在单次的收益中，随机收益有时会起着主导作用。但只要持续参与，长期参与，那么随机性在里面起的作用就会越来越小。

2.贝塔收益

如果牛市来了，你希望自己手里拿的是什么品种呢?有人说是指数基金，有人说是分级B基金(杠杆基金)，有人说是券商股……这些品种有一个共同特征，就是牛市中涨幅巨大。那么，熊市中你还想持有这些品种吗?当然不想了!指数基金和大盘同步下跌，其它的品种跌幅比大盘还要大。这些品种的一个共同特点是：大盘上涨时它比大盘涨的还猛，大盘下跌时它比大盘跌的也凶。它们俗称为弹性大的品种。这个所谓的“弹性”，在金融学里被称为“贝塔”。贝塔收益是一个期望收益。对于利用高贝塔而获得的高收益，是因为承担了更高的风险而得到的。常说的“高风险高收益”中的高收益就是指的贝塔收益。

3.阿尔法收益

阿尔法收益也称为超额收益，是真正宝贵和值钱的收益。阿尔法收益是每一位主动型基金经理苦苦追寻和梦寐以求的东西。比如某基金经理，通过精选沪深300成分股里的股票，从300只里挑出了100只更好的股票，每年能跑赢沪深300指数10%。那么这10%就是阿尔法收益。阿尔法收益是实实在在的超额收益。在承担同样的贝塔风险的情况下，能获得阿尔法收益是再好不过的了。另外，即使阿尔法收益为正，最终的总收益不一定是正收益。如果基金经理跑赢了沪深300指数10%，但当年沪深300指数跌了20%，那么最终的收益还是-10%。看到这-10%的成绩单的时候，不能气急败坏，一定要心里明白这个基金经理还是不错的。

4.理解风险

目前1年定期存款的收益是1.5%，3年定期也给你年化1.5%，你肯定不存3年期。因为3年时间太长了，3年后还不知道通货膨胀会是什么样呢，你需要更高的收益来补偿。目前三年期定期存款基准利率是2.75%。由于期限长，你面临的不确定性高，所以需要有更高的收益来补偿。如果大盘蓝筹股历史平均收益率为10%的话，对于小盘股来说，只有预期收益达到13%大家才会觉得值得购买。因为小盘股抗风险能力弱，业绩波动性大，不确定性高，需要有更高的收益来补偿。其实，这些都是所谓的“高风险高收益”。面对更高的不确定性时，必须用更高的收益来补偿。但高风险并不表示一定能带来高收益。得到的最终收益，有可能比期望收益高，也有可能比期望收益低，而且不确定性越高，偏离期望收益的可能性越大。如果没有对投资品种的随机性有一定了解，往往就会只看收益，而忽视风险。

第二、风险的主要类别

1.非系统性风险

非系统性风险是指个别公司或者行业产生的风险，也称为微观风险。这种风险，是事前很难预见的，那应该怎么应对呢?分散化是应对非系统性风险的有效方法。理论上来说，通过持有全市场股票就可以完全消除非系统性风险，这也是指数基金流行的原因之一。实践中，一般持有几十只来自不同行业的股票就可以消除绝大部分的非系统性风险。

2.系统性风险

系统性风险也称市场风险，是指市场整体因素对证券价格的影响。由于所有的证券都受到影响，通过分散化是解决不了系统性风险的。系统性风险和贝塔收益是对应的。如果承担了较高的系统性风险，那么就可以获得较高的贝塔收益。同理，较低的系统性风险也意味着较低的贝塔收益。如果市场上没有阿尔法收益，你又不想承担系统性风险的话，那么能做的就是把钱存银行或者买国债，获得较低的无风险收益。但如果你可以获得阿尔法收益，又不想承担系统性风险，则可以用金融衍生品进行对冲。这样就可以把系统性风险消除掉，只留下阿尔法收益部分。大家常说的对冲基金就是干的这样的事。

第三、如何平衡风险与收益，让资本滚起来？

收益同风险就是一对孪生兄弟。对于投资者而言，必须明白在风险投资市场当中，你可能收益多少，就可能亏损多少。因此，做高风险的投资，一定要是自己的闲置资金。换言之，这部分资金哪怕亏完了也不会影响你的正常生活。

看完上面的文章之后你现在知道怎么平衡风险与收益的关系了吗?处理好风险与收益的关系可以让你的投资收益实现更大的增值空间哦。

以上知识就是今天要分享的解一下风险与收益的关系全部内容啦，如果说你学习完解一下风险与收益的关系后还有疑问，可以加入 bjufida 的金蝶财务软件交流群进行互动哦。